自今年部分城市商業(yè)房貸利率跌破3%以后，房貸市場又迎來了一波利率上調(diào)。

根據(jù)中指研究院不完全統(tǒng)計，目前浙江、江蘇等地以及廣州、佛山、福州、廈門等城市均上調(diào)新發(fā)放首套房貸款利率下限，部分城市首套房貸款利率最低水平已上調(diào)至3.1%。

受訪的業(yè)內(nèi)人士表示，整體來看，當(dāng)前房貸利率上調(diào)現(xiàn)象主要還是發(fā)生在部分城市，主要源于核心城市市場有所回暖。此外，為避免商業(yè)房貸利率和公積金貸款利率倒掛，一些城市進(jìn)行了調(diào)整。不過，未來，支持性的貨幣政策仍將延續(xù)，與房貸利率相關(guān)的5年期以上LPR仍有下調(diào)空間，從而引導(dǎo)各地房貸利率下行。

多地上調(diào)

新增房貸利率下限

自10月份LPR下降25個基點(diǎn)至3.6%之后，部分城市的房貸利率一度降至“2字頭”。由于商業(yè)銀行房貸利率下降過快，導(dǎo)致部分城市的商業(yè)房貸利率與公積金貸款利率之間出現(xiàn)“倒掛”。

近期，福州、廣州、杭州、寧波、南京、蘇州、廈門等多地調(diào)整新發(fā)放首套房貸款利率下限，上調(diào)幅度在5個至20個基點(diǎn)之間，調(diào)整后利率為3%至3.1%。有的城市在一個月內(nèi)連續(xù)兩次調(diào)整。

自12月4日起，福州、廈門等地銀行新發(fā)放個人住房貸款利率開始進(jìn)行調(diào)整，即對新發(fā)放的個人住房按揭貸款利率由原來的3.05%調(diào)整至不低于3.1%。此次利率調(diào)整僅適用于2024年12月4日及之后新發(fā)放的個人住房按揭貸款。對于已發(fā)放的存量按揭貸款，目前的貸款利率并不會受到影響。實際上，這并不是近期廈門第一次上調(diào)房貸利率，而是該地區(qū)10月份以來的第三次上調(diào)。

工行廣州某支行工作人員告訴記者，當(dāng)前，5年期以上LPR為3.6%，首套房貸利率依據(jù)客戶自身情況會有不同減點(diǎn)，最低是3%。建行杭州地區(qū)工作人員表示，首套房貸款利率最近上調(diào)至3.1%。

東方金誠首席宏觀分析師王青在接受《證券日報》記者采訪時表示，11月份以來，多地上調(diào)首套房貸款利率下限，與商業(yè)房貸利率和公積金貸款利差縮小甚至產(chǎn)生“倒掛”有關(guān)。

“本輪一些重點(diǎn)城市上調(diào)房貸利率下限，最重要的原因是，10月份以來受新一輪房地產(chǎn)支持政策帶動，這些城市樓市出現(xiàn)大幅回暖勢頭，為上調(diào)房貸利率提供了空間。”王青表示。

未來利率仍將

維持在較低水平

王青進(jìn)一步表示，從房貸利率定價機(jī)制看，銀行在擬定房貸利率時，最主要的影響因素仍是5年期以上LPR報價。其次，銀行資金成本、當(dāng)?shù)胤抠J市場供需平衡狀況、客戶風(fēng)險狀況，以及監(jiān)管導(dǎo)向等因素，都會對具體銀行房貸利率水平有重要影響。

中指研究院政策研究總監(jiān)陳文靜對《證券日報》記者表示，盡管適度上調(diào)房貸利率有助于銀行維持更理想的息差水平，但房貸利率的波動調(diào)整或?qū)κ袌鲱A(yù)期的穩(wěn)定產(chǎn)生不利影響，在促進(jìn)房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)的目標(biāo)下，政策仍需要釋放穩(wěn)定的預(yù)期。

展望后續(xù)房貸利率調(diào)整趨勢，多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2025年政策利率還有下調(diào)空間，LPR報價也會跟進(jìn)調(diào)整。陳文靜表示，短期來看，支持性的貨幣政策仍將延續(xù)，與房貸利率相關(guān)的5年期以上LPR仍有下調(diào)空間，從而引導(dǎo)各地房貸利率下行，降低購房者置業(yè)成本。

王青認(rèn)為，2025年政策利率還有下調(diào)空間，LPR報價也會跟進(jìn)調(diào)整。這將帶動包括房貸利率在內(nèi)的各類市場利率下調(diào)，未來公積金貸款利率也有下調(diào)空間。這意味著近期部分城市上調(diào)房貸利率下限，或是暫時和個別現(xiàn)象。

來源：證券日報